场外期权怎么赚钱？如何套利？

场外期权是一种在非交易所环境下进行的期权交易，它提供了更多的自由度和个性化选择。简单来说，投资者可以根据自己的需求，与交易对手协商期权的各种细节，比如买卖什么资产、何时买卖、以什么价格买卖等。

比如你看好某个股票未来的上涨，就可以通过购买场外的看涨期权合约进行套利，等待股票如预期的上涨了，就形成了套利策略，从中获得收益。并且场外期权的杠杆是大于股票本身的，能带来更大的收益，这个就是场外期权的基本套利策略。

场外期权的报价标的包括各大指数、商品期货及单只股票都可以进行场外交易，想要精准的找出值得套利的场外期权合约，可以通过参考隐含波动率和波动率偏离的方式分析，仅供参考。

文章来源：财顺期权

隐含波动率是什么？

市场上有许多期权（比如买股票未来权利的合同），它们的价格不是随便定的，而是和很多东西有关，其中一个很重要的就是“波动率”。但市场上并没有直接告诉我们这个波动率是多少，怎么办呢？科学家们用了一个叫Black-Scholes的神奇模型，把期权的价格放进去，反着算出了一个波动率，这个算出来的波动率就被叫做“隐含波动率”。市面上估计有一些指标是可以看股票的波动率的，类似于股票的市盈率这个需要自己去找。

波动率偏离又是啥？

有时候，我们会发现，对于不同价格买入权利的期权（比如不同行权价的看涨期权），它们的隐含波动率还不一样！有的高，有的低，这种现象就叫“波动率偏离”。为啥会这样？一种可能的原因是，市场上的投资者们特别喜欢买那些价格便宜、容易实现的看涨期权（低行权价的），或者喜欢卖那些价格高、不太容易实现的看跌期权（高行权价的）。这样一来，这些期权的交易价格就被推高了或压低了，从而导致了波动率的不同。

怎么利用波动率偏离赚钱？

既然波动率偏离带来了机会，那我们就可以利用这个差异来赚钱。一种简单的策略是“价差交易”：

1.找到便宜的期权：先看哪些期权的隐含波动率比较低，这些往往就是相对便宜的。

2.买入便宜的，卖出贵的：买那些便宜的期权，同时卖出那些贵的期权。这样做，你是希望将来能通过买卖差价来赚钱。

3.等时间发挥作用：随着时间慢慢过去，离期权到期日越来越近，这些期权的隐含波动率有可能会趋向一致。因为到期日快到了，期权的时间价值就会减少，大家对它们的看法也会变得更接近。

4.反向交易，收网：在合适的时候，你可以反向操作，把之前买的卖掉，之前卖的买回来，这样就完成了整个交易，赚取了差价。

这个过程就像在市场上找差价机会，通过买入“低估”的，卖出“高估”的，来赚取利润。当然，这只是一个简单的策略，实际操作中还需要考虑很多其他因素，比如市场变化、风险控制等。